ગોલ્ડમેન સૅક્સ રિસર્ચ: વૈશ્વિક સપ્લાય સરપ્લસ હોવા છતાં, 2026માં કોપર $10,000 થી નીચે નહીં જાય, પાવર ગ્રીડની માંગ મજબૂત
કોડિયાક કોપર (TSXV:KDK) એ અભૂતપૂર્વ લાંબા ગાળાના પુરવઠા પડકારોનો સામનો કરી રહેલા વૈશ્વિક તાંબાના બજારને આજે એક નોંધપાત્ર પ્રારંભિક શોધની જાહેરાત કરતાં તેજીનો અનુભવ થયો. કંપનીના મેઇડન રિસોર્સમાં 2.4 અબજ પાઉન્ડ તાંબાનો જથ્થો હોવાનું નોંધાયું હતું, જેમાં સોનાનો નોંધપાત્ર ફાળો હતો, જે મુખ્ય સંસાધન વિસ્તરણની સંભાવનાનો સંકેત આપે છે.
આ શોધ ત્યારે થઈ છે જ્યારે ઉદ્યોગ વિશ્લેષણ વધતી જતી તાંબાની માંગ અને મર્યાદિત પુરવઠા વચ્ચે ઊંડાણપૂર્વકના માળખાકીય અસંતુલન પર ભાર મૂકે છે. તાંબુ, જેને ઘણીવાર “લાલ ધાતુ” કહેવામાં આવે છે, તે 21મી સદી માટે અનિવાર્ય બની ગયું છે, જે વૈશ્વિક વીજળીકરણ, ડિજિટલાઇઝેશન અને ઔદ્યોગિક વિકાસ માટે એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ તરીકે સેવા આપે છે.
પુરવઠા કટોકટી નવી શોધો માટે જરૂરિયાતને આગળ ધપાવે છે
અબજો રોકાણ હોવા છતાં, BHP અને ગ્લેનકોર જેવા મુખ્ય તાંબાના ઉત્પાદકો ફ્લેટ ઉત્પાદનનો અંદાજ લગાવી રહ્યા છે, જ્યારે સંસાધન ભંડાર ઊંડા અને નીચલા ગ્રેડના બની રહ્યા છે. ઉદ્યોગે 2035 સુધીમાં વાર્ષિક 8 મિલિયન ટન (Mtpa) થી વધુ નવી ખાણ ક્ષમતા પૂરી પાડવી જોઈએ, જે 3.5 Mtpa સ્ક્રેપમાંથી મેળવવા ઉપરાંત છે, જેના માટે આગામી દાયકામાં દર વર્ષે આશરે 880 હજાર ટન (ktpa) નવી ખાણોની જરૂર પડશે. નવી ક્ષમતાની આ વિશાળ જરૂરિયાત, વિલંબ અને સામાજિક વિરોધને મંજૂરી આપવા સાથે, વધતી જતી અછત ઊભી કરી રહી છે.
દરમિયાન, માંગ ઘણા શક્તિશાળી વિક્ષેપકો દ્વારા ચલાવવામાં આવી રહી છે જે 2035 સુધીમાં સંયુક્ત 40% વૃદ્ધિ માટે જવાબદાર છે:
1. વીજળીકરણ: આમાં ઇલેક્ટ્રિક વાહનો (EVs)નો સમાવેશ થાય છે, જે 2035 સુધીમાં તેમના બજાર પ્રવેશને બમણા કરીને 44% કરવાની આગાહી છે, જેમાં ફક્ત તે જ વર્ષે 4.3 Mtpa તાંબાની જરૂર પડશે.
2. કૃત્રિમ બુદ્ધિ (AI): AI ડેટા સેન્ટરોને વ્યાપક કોપર વાયરિંગ અને કૂલિંગ સિસ્ટમ્સની જરૂર હોય છે અને તેઓ મોટાભાગે તાંબાના ભાવ પ્રત્યે ઉદાસીન હોય છે, જે “વોલેટિલિટી વાઇલ્ડ કાર્ડ” રજૂ કરે છે જે 15% કે તેથી વધુ ભાવમાં વધારો કરી શકે છે.
૩. સંરક્ષણ અને ગ્રીડ સુરક્ષા: પશ્ચિમી પાવર ગ્રીડમાં રોકાણ હવે રાષ્ટ્રીય સુરક્ષા પ્રાથમિકતા તરીકે જોવામાં આવે છે કારણ કે તે AI, સંરક્ષણ અને ઉર્જા સુરક્ષામાં મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે.
૪. એશિયન ઔદ્યોગિકીકરણ: ભારત અને દક્ષિણપૂર્વ એશિયામાં આર્થિક વિકાસ 2035 સુધીમાં તાંબાની માંગમાં 3.3 Mtpa નો ઉમેરો કરવાનો અંદાજ છે.
નજીકના સમયગાળાના સરપ્લસ વચ્ચે ભાવ સ્તર સ્થાપિત
ગોલ્ડમેન સૅશ રિસર્ચનો અંદાજ છે કે માળખાકીય અવરોધો અને મહત્વપૂર્ણ ક્ષેત્રો તરફથી મજબૂત માંગને કારણે 2026 થી તાંબાના ભાવ 10,000-11,000 પ્રતિ ટનની નવી શ્રેણીમાં ફરીથી સેટ થઈ ગયા છે, જે શ્રેણી ધાતુએ ઐતિહાસિક રીતે લાંબા સમય સુધી જાળવી રાખી નથી.
જ્યારે તાંબુ તાજેતરમાં 8 ડિસેમ્બરના રોજ પ્રતિ ટનના $11,771 ની રેકોર્ડ ઊંચી સપાટીએ પહોંચ્યું હતું, ત્યારે વિશ્લેષકો અપેક્ષા રાખે છે કે નજીકના ગાળામાં વૈશ્વિક સરપ્લસમાં થોડો વધારો થશે. ૨૦૨૫ ના અંતમાં બજાર ૫૦૦ કેરેટન સરપ્લસ સાથે રહેવાની આગાહી છે, જેના કારણે ગોલ્ડમેન સૅક્સ ૨૦૨૬ ના પહેલા ભાગમાં લંડન મેટલ્સ એક્સચેન્જ (LME) કોપરના ભાવ સરેરાશ $૧૦,૭૧૦ થવાની અપેક્ષા રાખે છે. અવેજીના સતત ભય, જ્યાં ઊંચા ભાવ ચક્રીય ક્ષેત્રોમાં કોપરથી એલ્યુમિનિયમ તરફ સ્વિચને વેગ આપે છે, ટૂંકા ગાળામાં ભાવમાં વધારાને $૧૧,૦૦૦ પ્રતિ ટન સુધી મર્યાદિત કરવામાં મદદ કરે છે.
જોકે, લાંબા ગાળાનું ભવિષ્ય ખૂબ જ તેજીનું રહે છે, ગોલ્ડમેન સૅક્સે ૨૦૩૫ સુધીમાં LME કોપરના ભાવ $૧૫,૦૦૦ પ્રતિ ટન સુધી પહોંચવાની આગાહી કરી છે. આ ઉછાળો અપેક્ષિત છે કારણ કે કોપર બજાર ૨૦૨૯ ની આસપાસ ખાધમાં પ્રવેશવાની અપેક્ષા નથી.
રોકાણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાની પ્રક્રિયા
આ વાતાવરણમાં, રોકાણ વ્યૂહરચનાઓ વધુને વધુ જટિલ બની રહી છે. જ્યારે BHP જેવા મુખ્ય ઉત્પાદકો ટાયર-વન એસેટ્સમાંથી સ્થિરતા અને મજબૂત માર્જિન ઓફર કરે છે, ત્યારે તેઓ વૃદ્ધિ પર મર્યાદાઓનો સામનો કરે છે. પરિણામે, વિકાસ-તબક્કાની કંપનીઓ અને કોડિયાક કોપર જેવા જુનિયર એક્સપ્લોરેશન નાટકો વધુને વધુ ધ્યાન આકર્ષિત કરી રહ્યા છે કારણ કે તેઓ વધતા જતા પુરવઠા તફાવતને પહોંચી વળવા માટે જરૂરી નવી શોધો માટે સૌથી વધુ જોખમ-પુરસ્કાર સંભાવના પ્રદાન કરે છે.
બજાર એવા સુસંસ્કૃત રોકાણકારોને પુરસ્કાર આપી રહ્યું છે જેઓ મિડ-કેપ ડેવલપમેન્ટ કંપનીઓને લક્ષ્ય બનાવે છે અને મજબૂત ટેકનિકલ ટીમો સાથે એક્સપ્લોરેશન નાટકોમાં વૈવિધ્યીકરણ કરે છે, જ્યારે સ્થાપિત ઉત્પાદકોનો સ્થિર “મુખ્ય” એક્સપોઝર તરીકે ઉપયોગ કરે છે.
