રોકાણનો નવો મંત્ર: બેંક એફડી કરતા બમણી કમાણી કરાવશે આ ‘ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ટ્રસ્ટ’
નાના ઘટાડા પછી નિફ્ટી બેન્ચમાર્ક 26,042.30 પર બેઠો છે, તેથી રોકાણકારો પરંપરાગત ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ વિકલ્પોથી આગળ વધી રહ્યા છે. આયોનિક વેલ્થ જેવી વેલ્થ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ (REITs) અને ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ (InvITs) ને ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ (FD) ના આકર્ષક વિકલ્પો તરીકે હાઇલાઇટ કરી રહી છે, જેમાં કેટલાક સાધનો 14.6% થી 15% સુધી ડિવિડન્ડ યીલ્ડ આપે છે.
ઉપજ સ્પર્ધામાં ટોચના પ્રદર્શનકર્તાઓ
તાજેતરના બજાર ડેટા અનુસાર, ઘણા ટ્રસ્ટ ઉચ્ચ-ઉપજ આપનારા નેતાઓ તરીકે ઉભરી આવ્યા છે. પાવરગ્રીડ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ (PGInvIT) એક સ્ટેન્ડઆઉટ રહ્યું છે, જે છેલ્લા 12 મહિનામાં 14.60% નું ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ઓફર કરે છે, જેને સ્થિર વાર્ષિકી-આધારિત ટ્રાન્સમિશન એસેટ્સ દ્વારા ટેકો આપવામાં આવ્યો છે. 26 ડિસેમ્બર, 2025 સુધીમાં, PGInvIT ₹89.65 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું હતું, જેણે તાજેતરમાં ₹3.00 નું ત્રિમાસિક ડિવિડન્ડ જાહેર કર્યું હતું, જે આવક-કેન્દ્રિત પોર્ટફોલિયો માટે નોંધપાત્ર ઉપજમાં રૂપાંતરિત થાય છે.
અન્ય મહત્વપૂર્ણ ખેલાડીઓમાં શામેલ છે:
• કેપિટલ ઇન્ફ્રા ટ્રસ્ટ ઇન્વિટ: 14.3% ડિવિડન્ડ યીલ્ડ આપ્યું.
• IRB ઇન્વિટ: ટોલ-આધારિત રોડ એસેટ્સનું સંચાલન કરીને, તેણે 14.04% યીલ્ડ ઉત્પન્ન કર્યું.
• ઇન્ડિગ્રીડ ઇન્વિટ: મજબૂત મૂડી લાભ સાથે 10.15% યીલ્ડ પૂરું પાડ્યું, જેના પરિણામે મજબૂત કુલ વળતર મળ્યું.
• બ્રુકફિલ્ડ ઇન્ડિયા REIT: 6.30% ની વધુ મધ્યમ ઉપજ ઓફર કરતી વખતે, નોંધપાત્ર ભાવ વધારાને કારણે તેણે યાદીનું સૌથી વધુ કુલ વળતર 26.5% આપ્યું.
ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટમાંથી પરિવર્તન
સંપત્તિ નિષ્ણાતો સૂચવે છે કે અનુમાનિત અને કર-કાર્યક્ષમ આવક મેળવવા માંગતા રોકાણકારો માટે, આ ટ્રસ્ટોની યોગ્ય પસંદગી સ્થિર રોકડ પ્રવાહ બનાવી શકે છે. FDs થી વિપરીત, REITs અને InvITs ને SEBI દ્વારા તેમના ચોખ્ખા વિતરણપાત્ર રોકડ પ્રવાહના ઓછામાં ઓછા 90% યુનિટ ધારકોને વિતરિત કરવા ફરજિયાત છે. વધુમાં, આ સાધનો ઘણીવાર અનુકૂળ કર સારવારનો આનંદ માણે છે, જેમ કે ચોક્કસ ડિવિડન્ડ વિતરણ કરમાંથી મુક્તિ.
જોકે, ક્લાયન્ટ એસોસિએટ્સ દ્વારા તાજેતરના એક અભ્યાસમાં ચેતવણી આપવામાં આવી છે કે જ્યારે InvITs એ સરેરાશ 10-12% પ્રી-ટેક્સ રિટર્ન આપ્યું છે, ત્યારે તેઓ પરંપરાગત ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સની તુલનામાં વધુ ભાવ અસ્થિરતા (10.2%) દર્શાવે છે.
છૂટક રોકાણકારો માટે વધતું બજાર
આ વૈકલ્પિક સંપત્તિઓ માટેનો લેન્ડસ્કેપ વિસ્તરી રહ્યો છે. ભારત હવે તેના પ્રથમ રજિસ્ટર્ડ સ્મોલ અને મીડિયમ REIT (SM REIT), પ્રોપર્ટી શેર પ્લેટિનાનું આયોજન કરે છે, જોકે તે હાલમાં 2.32% ની ઓછી ઉપજ આપે છે.
તાજેતરના નિયમનકારી સુધારાઓએ પણ આ સંપત્તિઓને વધુ સુલભ બનાવી છે. SEBI એ જાહેરમાં સૂચિબદ્ધ ટ્રસ્ટો માટે લઘુત્તમ રોકાણ મર્યાદા ઘટાડીને ₹10,000 અને ₹15,000 ની વચ્ચે કરી છે, જેનાથી છૂટક રોકાણકારો ભારતના ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકાસમાં ભાગ લઈ શકે છે. InvIT બજાર 2030 સુધીમાં ત્રણ ગણું ₹21 ટ્રિલિયન થવાનો અંદાજ છે, આ વાહનો ભારતની ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ફાઇનાન્સિંગ વ્યૂહરચનાનો પાયાનો પથ્થર બની રહ્યા છે.
રોકાણકારોનું દૃષ્ટિકોણ
જ્યારે ઉપજ આકર્ષક છે, ત્યારે નિષ્ણાતો શિસ્તબદ્ધ અભિગમની સલાહ આપે છે. ભાવ ઘટાડાને ટાળવા માટે પ્રાયોજક શક્તિ, સંપત્તિ ગુણવત્તા અને પ્રવેશ મૂલ્યાંકન મહત્વપૂર્ણ પરિબળો રહે છે. ત્રણ વર્ષ કે તેથી વધુ સમયના લાંબા ગાળાના ક્ષિતિજ ધરાવતા લોકો માટે, આ ટ્રસ્ટ સ્થિર રિકરિંગ આવક અને સંભવિત ફુગાવાના હેજિંગનું એક અનોખું મિશ્રણ પ્રદાન કરે છે.
