જિયો બ્લેકરોકથી લઈને કેપિટલમાઈન્ડ સુધી: નવા ફ્લેક્સી કેપ ફંડ્સની સરખામણી, જાણો કયા સેક્ટરમાં થઈ રહ્યું છે સૌથી વધુ રોકાણ
ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ઉદ્યોગ 2026 માં પ્રવેશ કરી રહ્યો છે, ત્યારે 2025 ના ઉત્તરાર્ધમાં નવા પ્રવેશકર્તાઓના ઉછાળા દ્વારા ફ્લેક્સી-કેપ શ્રેણીના સ્પર્ધાત્મક લેન્ડસ્કેપમાં મૂળભૂત ફેરફાર થયો છે. જિયો બ્લેકરોક જેવી હેવીવેઇટ અને કેપિટલમાઇન્ડ જેવી ક્વોન્ટ-ફોકસ્ડ અપસ્ટાર્ટ્સની આગેવાની હેઠળની આ યોજનાઓએ AI-સંચાલિત વ્યવસ્થિત સક્રિય ઇક્વિટીથી લઈને સંપૂર્ણ રીતે અલ્ગોરિધમિક મોડેલ્સ સુધીની વિવિધ વ્યૂહરચનાઓ રજૂ કરી છે.
AUM સર્વોચ્ચતા માટે યુદ્ધ
જાન્યુઆરી 2026 ની શરૂઆતમાં, જિયો બ્લેકરોક ફ્લેક્સી કેપ ફંડ 2025 નવા આવનારાઓમાં સ્કેલની દ્રષ્ટિએ સ્પષ્ટ નેતા તરીકે ઉભરી આવ્યું છે. ઓક્ટોબર 2025 માં તેની શરૂઆતથી, તેનું એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) ₹2,231.64 કરોડ સુધી વધી ગયું છે, જે તેના સાથીદારોને નોંધપાત્ર રીતે પાછળ છોડી દે છે.
તેનાથી વિપરીત, 2025 થી અન્ય નોંધપાત્ર લોન્ચ નાના, વધુ કેન્દ્રિત પોર્ટફોલિયો જાળવી રાખે છે:
• ધ વેલ્થ કંપની ફ્લેક્સી કેપ ફંડ: ₹261.26 કરોડ AUM.
• કેપિટલમાઇન્ડ ફ્લેક્સી કેપ ફંડ: ₹234.12 કરોડ AUM.
• યુનિફાઇ ફ્લેક્સી કેપ ફંડ: ₹163.66 કરોડ AUM.
કામગીરી અને પ્રારંભિક વળતર
જ્યારે સૂત્રો ભાર મૂકે છે કે ટૂંકા ગાળાના વળતર ભવિષ્યની સંભાવનાની આગાહી કરતા નથી, યુનિફાઇ ફ્લેક્સી કેપ ફંડ હાલમાં જૂનની શરૂઆતથી 3.48% વળતર સાથે 2025 જૂથમાં આગળ છે. Jio BlackRock 2.9% વળતર સાથે નજીકથી અનુસરે છે, જ્યારે Capitalmind અને The Wealth Company એ અનુક્રમે 2.45% અને 2.19% વળતર પોસ્ટ કર્યું છે. 2025 ના અંતિમ ક્વાર્ટર દરમિયાન Capitalmind એ નોંધપાત્ર રીતે 6.17% વળતર નોંધાવ્યું હતું.
વ્યૂહાત્મક ડાયવર્જન્સ: અલ્ગોસ વિરુદ્ધ ઇન્સ્ટિંક્ટ્સ
ફંડનો નવો વર્ગ ટેકનોલોજી-આગેવાની ધરાવતા મોડેલો તરફ પરંપરાગત “સ્ટાર મેનેજર” વિવેકબુદ્ધિથી દૂર જવા દ્વારા વ્યાખ્યાયિત થયેલ છે:
• જિયો બ્લેકરોકનો SAE અભિગમ: આ ભંડોળ સિસ્ટમેટિક એક્ટિવ ઇક્વિટી (SAE) નો ઉપયોગ કરે છે, ડેટામાંથી “અવાજ” ફિલ્ટર કરવા માટે Aladdin પ્લેટફોર્મનો ઉપયોગ કરે છે. તે આશરે 140 શેરોનો વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો બનાવવા માટે 400 થી વધુ ભારત-વિશિષ્ટ સંકેતો અને વૈકલ્પિક ડેટા, જેમ કે સેટેલાઇટ છબીઓ અને સોશિયલ મીડિયા સેન્ટિમેન્ટ પર પ્રક્રિયા કરે છે.
• કેપિટલમાઇન્ડનું અલ્ગોરિધમિક “ઓડિટી”: અનૂપ વિજયકુમાર દ્વારા સંચાલિત, આ યોજના દર પખવાડિયે ગતિ, મૂલ્ય, ગુણવત્તા અને અસ્થિરતાના આધારે નિફ્ટી 500 ને રેન્ક આપે છે. સીઈઓ દીપક શેનોય આ ભંડોળને શ્રેણીમાં “ઓડિટી” તરીકે વર્ણવે છે કારણ કે તે સંપૂર્ણપણે ડેટા-આધારિત છે, જેનો હેતુ “કાલની હેડલાઇન્સનો અંદાજ લગાવ્યા વિના સ્થિર રીતે સંકલન” કરવાનો છે.
તાજેતરના પોર્ટફોલિયો ફેરફારો
વ્યૂહરચનામાં મોટા ફેરફારો પહેલાથી જ દૃશ્યમાન છે. નવેમ્બર 2025 માં, જિયો બ્લેકરોકે નોંધપાત્ર પોર્ટફોલિયો રિબેલેન્સિંગ હાથ ધર્યું, જેમાં ટાટા મોટર્સ, આઇશર મોટર્સ અને કલ્યાણ જ્વેલર્સ જેવા હાઇ-પ્રોફાઇલ નામો સહિત 15 શેરો સંપૂર્ણપણે બહાર નીકળી ગયા. તે જ સમયગાળા દરમિયાન, તેણે 11 નવા શેર ઉમેર્યા, જેમાં કેનેરા બેંક અને અદાણી એનર્જી સોલ્યુશન્સ સૌથી અગ્રણી ઉમેરાઓ હતા.
એસેટ એલોકેશન સ્ટાઇલ
સ્ત્રોતો દર્શાવે છે કે જ્યારે આ બધા ફંડ્સ નિફ્ટી 500 માં રોકાણ કરી શકે છે, ત્યારે તેમના આંતરિક ભારાંકન બદલાય છે:
• જિયો બ્લેકરોક લાર્જ-કેપ્સ (66.61%) તરફ ભારે પક્ષપાતી રહે છે, જેમાં HDFC બેંક અને ICICI બેંકમાં ટોચના હોલ્ડિંગ્સ છે.
• કેપિટલમાઇન્ડ લાર્જ-કેપ્સ (38.52%) અને મિડ-કેપ્સ (37.88%) વચ્ચે સંતુલિત વિભાજન જાળવી રાખે છે, જે ફાઇનાન્સ અને ઓટોમોબાઇલ્સ જેવા ક્ષેત્રોની તરફેણ કરે છે.
• યુનિફાઇ સ્મોલ-કેપ્સ (21.74%) પર વધુ આક્રમક વલણ અપનાવે છે, જે નવા જૂથમાં સૌથી વધુ છે.
જેમ જેમ અલ્ગોરિધમ્સ 2026 બજારમાં “લાઇવ દારૂગોળો” નો સામનો કરી રહ્યા છે, તેમ વાસ્તવિક કસોટી એ હશે કે શું આ ટેકનોલોજી-સંચાલિત મોડેલો તેમના પરંપરાગત, માનવ-આગેવાની હેઠળના હરીફો કરતાં અસ્થિરતાને વધુ અસરકારક રીતે નેવિગેટ કરી શકે છે.
