ત્રણ વર્ષમાં બમણું થયું ETF માર્કેટ: ગોલ્ડ અને સિલ્વર પ્રત્યે પણ રોકાણકારોનો વધ્યો મોહ
ઇન્ડિયન એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ (ETF) ઉદ્યોગ આજે એક ઐતિહાસિક પરિવર્તન બિંદુ પર પહોંચી ગયો છે, જેમાં કુલ એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (AUM) 2025 ના અંત સુધીમાં સત્તાવાર રીતે ₹10 લાખ કરોડના સીમાચિહ્નને પાર કરી ગયો છે. આ સિદ્ધિ ભારતીય નાણાકીય પરિદૃશ્યમાં ઝડપી પરિવર્તન દર્શાવે છે, કારણ કે ઉદ્યોગે માત્ર ત્રણ વર્ષમાં તેની કુલ AUM સફળતાપૂર્વક બમણી કરી છે.
બજારની ઊંડાઈ અને પ્રવાહિતામાં વધારો
સંપત્તિઓમાં વૃદ્ધિ માળખાકીય કાર્યક્ષમતામાં મોટા પાયે વિસ્તરણ સાથે સુસંગત છે. ભારતમાં ETF માટે ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ આસમાને પહોંચ્યું છે, જે નાણાકીય વર્ષ 2019-20 માં ₹51,000 કરોડથી સાત ગણાથી વધુ વધીને નાણાકીય વર્ષ 2024-25 માં ₹3.83 લાખ કરોડ થયું છે.
ચાલુ નાણાકીય વર્ષમાં ગતિ વધુ ઝડપી બની છે. નાણાકીય વર્ષ 2025-26 ના પ્રથમ છ મહિનામાં, ETF ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ ₹3.2 લાખ કરોડને વટાવી ગયું છે, જે ફક્ત છ મહિનામાં પાછલા રેકોર્ડ-બ્રેકિંગ વર્ષના સમગ્ર મૂલ્ય જેટલું જ છે. આ વધુ તીવ્ર પ્રવાહિતાએ રોકાણકારો માટે કડક સ્પ્રેડ અને સરળ વેપાર અમલીકરણમાં ફાળો આપ્યો છે.
રિટેલ ક્રાંતિ: 3 કરોડ ફોલિયો અને ગણતરી
આ સીમાચિહ્નરૂપ પાછળનું મુખ્ય પરિબળ રિટેલ રોકાણકારોની અભૂતપૂર્વ ભાગીદારી છે. છેલ્લા પાંચ વર્ષમાં ETF રોકાણકાર ખાતાઓની સંખ્યા આઠ ગણી વધી છે, જે નવેમ્બર 2020 માં આશરે 41 લાખ ફોલિયોથી વધીને નવેમ્બર 2025 સુધીમાં 3 કરોડથી વધુ ફોલિયો થઈ ગઈ છે.
ઉદ્યોગ નિષ્ણાતો આ વધારાનું કારણ રોકાણકારોના શિક્ષણમાં વધારો અને ડિજિટલ રોકાણ પ્લેટફોર્મ દ્વારા પૂરી પાડવામાં આવતી સરળતા દર્શાવે છે. ઝેરોધા ફંડ હાઉસના CEO વિશાલ જૈને ₹10 લાખ કરોડના આંકને “સીમાચિહ્નરૂપ ક્ષણ” તરીકે વર્ણવ્યું, નોંધ્યું કે ઉત્પાદન પરિપક્વ થઈ ગયું છે અને વિવિધ શ્રેણીઓમાં વ્યાપક સ્વીકાર મેળવ્યો છે.
ઇક્વિટીથી આગળ વૈવિધ્યકરણ
જ્યારે ઇક્વિટી ETF પ્રભુત્વ જાળવી રાખે છે – છેલ્લા 12 મહિનામાં 25 લાખ નવા ફોલિયો ઉમેરી રહ્યા છે – રોકાણકારો પોર્ટફોલિયો વૈવિધ્યકરણ માટે કિંમતી ધાતુઓ તરફ વધુને વધુ વળગી રહ્યા છે.
• નવેમ્બર 2025 સુધીમાં સોના અને ચાંદીના ETF હવે કુલ ETF AUM ના લગભગ 15% નું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.
• સોનાના ETF AUM ગયા વર્ષમાં બમણા થઈને ₹1 લાખ કરોડથી વધુ થઈ ગયા.
• ચાંદીના ETF AUM માં વધુ વિસ્ફોટક વૃદ્ધિ જોવા મળી, જે તે જ સમયગાળામાં ચાર ગણી વધીને ₹49,000 કરોડથી વધુ થઈ ગઈ.
નિયમનકારી અને વ્યૂહાત્મક સંદર્ભ
આ વૃદ્ધિને વિકસિત નિયમો અને નિષ્ક્રિય વ્યૂહરચનાઓની ઊંડી સમજ દ્વારા ટેકો મળ્યો છે. SEBI એ તાજેતરમાં નિયમો અપડેટ કર્યા છે જેથી નિષ્ક્રિય ભંડોળને સ્પોન્સરની જૂથ કંપનીઓની લિસ્ટેડ સિક્યોરિટીઝમાં તેમના NAV ના 35% સુધી રોકાણ કરવાની મંજૂરી મળે, જો તેઓ નિફ્ટી 50 અથવા BSE 500 જેવા વ્યાપકપણે અનુસરવામાં આવતા, બિન-બેસ્પોક સૂચકાંકોને ટ્રેક કરે.
વધુમાં, તાજેતરના બજાર સંશોધને શિસ્તબદ્ધ રોકાણકારો માટે વ્યૂહાત્મક ફાયદાઓ પ્રકાશિત કર્યા છે. 22 વર્ષના વિશ્લેષણ મુજબ, માસિક F&O સમાપ્તિ દિવસો (EXP-SIP) સાથે સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) ના અમલીકરણને સંરેખિત કરવાથી પરંપરાગત ફર્સ્ટ-ટ્રેડિંગ-ડે વ્યૂહરચનાઓ ટૂંકા-મધ્યમ ક્ષિતિજો (1-5 વર્ષ) કરતાં વાર્ષિક 0.5-2.5% વધુ સારી રીતે આગળ નીકળી શકે છે. જોકે, 10-20 વર્ષના લાંબા ગાળાના ક્ષિતિજો માટે, સતત ભાગીદારી સંપત્તિના મુખ્ય ચાલક તરીકે રહે છે.
આજની તારીખે, ETF એ વિવિધ સંપત્તિ વર્ગોમાં સંપર્ક મેળવવા માંગતા નવા અને અનુભવી રોકાણકારો બંને માટે ઓછા ખર્ચે, પારદર્શક અને બહુમુખી સાધન તરીકે પોતાને મજબૂત રીતે સ્થાપિત કર્યા છે.
