જ્યારે વિદેશીઓ ભાગ્યા ત્યારે ભારતીય ફંડ્સે બજાર બચાવ્યું: ₹1.13 લાખ કરોડની ખરીદીનું રહસ્ય!

બજારમાં હાહાકાર વચ્ચે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સનો મોટો દાવ: જ્યારે વિદેશી રોકાણકારોએ હાથ ખેંચ્યા, ત્યારે ઘરેલું ફંડ્સે મોરચો સંભાળ્યો

ભારતીય શેરબજાર માટે છેલ્લો કેટલોક સમય ઉથલપાથલ ભરેલો રહ્યો છે. એક તરફ જ્યાં વૈશ્વિક તણાવ અને યુદ્ધની આશંકાઓએ રોકાણકારોની ઊંઘ ઉડાડી દીધી, તો બીજી તરફ ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે એક અલગ જ હિંમત બતાવી છે. માર્ચ મહિનામાં જ્યારે સેકન્ડરી માર્કેટમાં વેચવાલીનું તોફાન આવ્યું હતું, ત્યારે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે અંદાજે ₹1.13 લાખ કરોડના શેરની ખરીદી કરીને બજારને ટેકો આપવાનો પ્રયાસ કર્યો હતો.

આ આખી વાર્તામાં સૌથી રસપ્રદ વળાંક ‘ફાઈનાન્શિયલ સ્ટોક્સ’ (બેંકિંગ અને નાણાકીય સેવાઓ) ને લઈને રહ્યો, જ્યાં એક તરફ વિદેશી રોકાણકારો (FII) ભાગી રહ્યા હતા, ત્યાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે તેમને પોતાની ઝોળીમાં ભરી લીધા.

નાણાકીય શેરો પર વિશ્વાસ: ઘટાડાને બનાવ્યો અવસર

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે માર્ચ દરમિયાન અંદાજે ₹55,413 કરોડના ફાઈનાન્શિયલ સ્ટોક્સ ખરીદ્યા. આ રકમ તે મહિનામાં તેમના કુલ રોકાણના લગભગ 49 ટકા હતી. આ ખરીદી ત્યારે થઈ જ્યારે બેંકિંગ સેક્ટર સૌથી ખરાબ તબક્કામાંથી પસાર થઈ રહ્યું હતું.

• મોટો ઘટાડો: માર્ચમાં નિફ્ટી બેંકમાં 17% અને નિફ્ટી ફાઈનાન્શિયલ સર્વિસીસમાં 15.6% નો મોટો ઘટાડો નોંધાયો હતો. આ માર્ચ 2020 (લોકડાઉન સમય) પછીનો સૌથી મોટો માસિક ઘટાડો હતો.

• રોકાણકારો કેમ ડર્યા હતા? ખરેખર, સોવરેન બોન્ડ યીલ્ડ (Sovereign Bond Yield) વધવાથી એવી ચિંતા હતી કે બેંકોએ તેમના સરકારી સિક્યોરિટીઝ પોર્ટફોલિયો પર મોટું નુકસાન વેઠવું પડશે. ભારતની 10-વર્ષની બોન્ડ યીલ્ડ 7% ને પાર કરી ગઈ હતી, જે એક વર્ષનું ઉચ્ચતમ સ્તર હતું.

• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની વ્યૂહરચના: જ્યાં સામાન્ય રોકાણકારો ડરીને શેર વેચી રહ્યા હતા, ત્યાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજર્સને આ સ્ટોક્સના વેલ્યુએશન સસ્તા દેખાઈ રહ્યા હતા. તેમણે તેને ભવિષ્ય માટે ખરીદીની એક સુવર્ણ તક માની.

FII વિરુદ્ધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ: કોની જીત?

માર્ચ મહિનો વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FII) અને ઘરેલું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ વચ્ચેના એક મોટા મુકાબલા જેવો હતો.

વિદેશી રોકાણકારોએ સૌથી વધુ માર ફાઈનાન્શિયલ સેક્ટર પર જ કર્યો, જ્યાં તેમણે અંદાજે ₹60,000 કરોડના શેર વેચી દીધા. આ સિવાય તેમણે ઓટો, કન્સ્ટ્રક્શન, FMCG અને હેલ્થકેર જેવા દરેક મોટા સેક્ટરમાંથી પોતાના પૈસા પાછા ખેંચ્યા. પરંતુ ભારતીય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે આ દબાણને ઘણી હદ સુધી સહન કરી લીધું. આ જ કારણે બજારના કુલ માર્કેટ કેપમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સનો હિસ્સો 11.1% થી વધીને 11.3% થઈ ગયો..

માત્ર બેંક જ નહીં, આ સેક્ટર્સમાં પણ વરસ્યા પૈસા

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સે માત્ર બેંકિંગ સેક્ટર પર જ દાવ નથી લગાવ્યો, પરંતુ તેમણે પોતાના પોર્ટફોલિયોને ઘણો સંતુલિત રાખ્યો:

1. કન્ઝ્યુમર ડિસ્ક્રિશનરી: અહીં અંદાજે ₹16,366 કરોડનું રોકાણ થયું. જેમાં લક્ઝરી આઈટમ્સ, ઓટોમોબાઈલ અને લાઈફસ્ટાઈલ સંબંધિત સ્ટોક્સ સામેલ છે.

2. ટેલિકોમ: ₹14,656 કરોડની સાથે ટેલિકોમ સેક્ટર બીજું મનપસંદ સેક્ટર રહ્યું.

3. IT સેક્ટર: મંદીની આશંકાઓ છતાં, ફંડ હાઉસોએ આઈટી શેરોમાં ₹5,717 કરોડ નાખ્યા.

4. અન્ય ક્ષેત્રો: હેલ્થકેર, ઇન્ડસ્ટ્રીયલ્સ, કોમોડિટીઝ અને FMCG માં પણ હજારો કરોડ રૂપિયાનો ઇનફ્લો જોવા મળ્યો.

યુદ્ધ અને ગ્લોબલ તણાવનો પડછાયો

બજારમાં આ અફરાતફરીનું મુખ્ય કારણ અમેરિકા-ઈરાન-ઈઝરાયેલ વચ્ચે વધતો તણાવ હતો. ભૌગોલિક-રાજકીય અસ્થિરતાને કારણે આખી દુનિયાના બજારોમાં ‘રિસ્ક-ઓફ’ (Risk-off) નું વાતાવરણ હતું.

આના જ પરિણામે બેન્ચમાર્ક ઇન્ડેક્સ સેન્સેક્સ અને નિફ્ટીમાં 11.5% નો ઘટાડો આવ્યો. મિડકેપ અને સ્મોલકેપ ઇન્ડેક્સ પણ 10% થી વધુ તૂટ્યા. આ મોટા ઘટાડાને કારણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની કુલ એસેટ વેલ્યુ (AUM) પણ પ્રભાવિત થઈ અને તે ફેબ્રુઆરીના ₹51.29 લાખ કરોડથી ઘટીને ₹46.6 લાખ કરોડ થઈ ગઈ. જોકે, આ ઘટાડો શેરોની કિંમતો પડવાને કારણે હતો, નહીં કે રોકાણકારોએ પૈસા પાછા ખેંચવાને કારણે.