છૂટક બજારમાં, સોનાનો ભાવ ₹૧૩૦,૯૨૦ અને ચાંદીનો ભાવ ₹૧,૮૩,૯૪૦ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યો છે.
આ અઠવાડિયે કિંમતી ધાતુઓએ મિશ્ર પરંતુ તીવ્ર અસ્થિર ચિત્ર રજૂ કર્યું, કારણ કે યુએસ નાણાકીય નીતિને કારણે દિલ્હીમાં સોનાના ભાવમાં તીવ્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો, જ્યારે ચાંદીએ ઔદ્યોગિક માંગને કારણે રેકોર્ડ ઊંચાઈએ પહોંચી હતી. દરમિયાન, ભારતીય રૂપિયા (INR) એ તેનો ઐતિહાસિક ઘટાડો ચાલુ રાખ્યો, જેના કારણે આયાતી ફુગાવામાં વધારો થવાને કારણે સ્થાનિક કોમોડિટીના ભાવ પર દબાણ સર્જાયું.
ફેડના કડક વલણ અને ડોલરની મજબૂતાઈને કારણે સોનાનો ભાવ ઘટ્યો
દિલ્હી બુલિયન માર્કેટમાં, ગુરુવારે 24 કેરેટ સોનાનો ભાવ ₹1,000 ઘટીને ₹1,23,400 પ્રતિ 10 ગ્રામ પર સ્થિર થયો. 99.5% શુદ્ધતા ધરાવતું સોનું ₹1,22,800 પ્રતિ 10 ગ્રામ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યું હતું, જે પાછલા દિવસના ₹1,23,800 થી નીચે હતું.
આ તાત્કાલિક ઘટાડો મુખ્યત્વે બે મુખ્ય આંતરરાષ્ટ્રીય પરિબળોને આભારી હતો:
યુએસ ફેડરલ રિઝર્વનો આક્રમક સંકેત: ફેડે અપેક્ષા મુજબ વ્યાજ દરમાં એક ક્વાર્ટર પોઇન્ટનો ઘટાડો કર્યો હોવા છતાં, ચેરમેન જેરોમ પોવેલના નિવેદનથી સંકેત મળ્યો કે ડિસેમ્બરમાં વધુ ઘટાડાની શક્યતા ઓછી છે. આ “કડક વલણ” ને કારણે યુએસ બોન્ડ યીલ્ડ અને યુએસ ડોલર મજબૂત થયા, જેના પરિણામે સોનાની આકર્ષણ ઘટ્યું.
સલામત-સ્વર્ગ પરિવર્તન: ફેડના સંકેતોને પગલે રોકાણકારો પરંપરાગત સલામત-સ્વર્ગ સંપત્તિ સોનાથી દૂર ગયા. વધુમાં, યુએસ પ્રમુખ ડોનાલ્ડ ટ્રમ્પ અને ચીનના રાષ્ટ્રપતિ શી જિનપિંગ વચ્ચે સંભવિત વેપાર કરારના સમાચારે સોનાની સલામત રોકાણ આકર્ષણ ઘટાડી દીધું.
તાત્કાલિક સ્થાનિક દબાણ છતાં, વૈશ્વિક હાજર સોનામાં ઔંસ દીઠ $3,983.87 નો વધારો થયો, જે 1.36% હતો.
ઔદ્યોગિક અછતને કારણે ચાંદી રેકોર્ડ ઊંચી સપાટીએ પહોંચી
સોનાના ઘટાડાથી વિપરીત, ચાંદીમાં ભારે તેજી જોવા મળી. ગુરુવારે, સ્થાનિક બજારમાં ચાંદીના ભાવ ₹3,300 વધીને ₹1,55,000 પ્રતિ કિલોગ્રામ પર પહોંચી ગયા. બુધવારનો ભાવ ₹1,51,700 પ્રતિ કિલોગ્રામ હતો.
ચાંદીમાં ઉછાળો તેની કિંમતી ધાતુ અને મહત્વપૂર્ણ ઔદ્યોગિક ચીજવસ્તુ બંનેની બેવડી ભૂમિકાને આભારી છે, જેનો ઔદ્યોગિક ઉપયોગ હવે ઉત્પાદનમાં 60% થી 65% ની રેન્જમાં હોવાનો અંદાજ છે, જે એક દાયકા પહેલા લગભગ 45% હતો.
ચાંદીના તેજીના મુખ્ય ડ્રાઇવરોમાં શામેલ છે:
ઔદ્યોગિક માંગ: સૌર ઉર્જા, ઇલેક્ટ્રિક વાહનો (EVs), 5G ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને સ્માર્ટ ઉપકરણો જેવા ક્ષેત્રોમાં ઝડપી વૃદ્ધિ માટે ચાંદીની જરૂર પડે છે કારણ કે તેની શ્રેષ્ઠ વિદ્યુત અને થર્મલ વાહકતા ઓછી છે, જેમાં સીધા વિકલ્પો ઓછા છે.
પુરવઠાની અછત: વૈશ્વિક ઉત્પાદન માંગ સાથે ગતિ જાળવવા માટે સંઘર્ષ કરે છે, કારણ કે ચાંદી ઘણીવાર તાંબુ અને ઝીંક જેવી અન્ય મૂળ ધાતુઓનું ઉપ-ઉત્પાદન હોય છે. SGE અને SHFE જેવા ચીની વેરહાઉસમાં ચાંદીની ઇન્વેન્ટરી લગભગ દાયકાના નીચલા સ્તરે પહોંચી ગઈ છે.
સોનું/ચાંદી ગુણોત્તર: સોના/ચાંદી ગુણોત્તર તાજેતરમાં 73.25 ના 200-મહિનાના સપોર્ટ સ્તરથી નીચે આવી ગયો છે, જે ચાંદીમાં વધુ નોંધપાત્ર લાભની સંભાવના દર્શાવે છે.
રૂપિયાના અવમૂલ્યનથી આયાતી ફુગાવાને બળ મળ્યું
ભારતીય રૂપિયા (INR) ની નબળાઈ સ્થાનિક કિંમતી ધાતુઓના ભાવ માટે મુખ્ય ઉત્પ્રેરક તરીકે કાર્ય કરી રહી છે, જેના કારણે તે આંતરરાષ્ટ્રીય બેન્ચમાર્ક કરતા વધુ ઝડપથી વધી રહી છે. INR ઐતિહાસિક બંધ નીચા સ્તરે પહોંચી ગયો છે, જે મનોવૈજ્ઞાનિક રીતે મહત્વપૂર્ણ 90 પ્રતિ ડોલરની નજીક છે. ડિસેમ્બરની શરૂઆતમાં તે 89.73/$ ના રેકોર્ડ નીચા સ્તરે પહોંચ્યો હતો.
કિંમતો પર અસર:
ભારત સોનાનો ચોખ્ખો આયાતકાર છે, અને આયાત માટે યુએસ ડોલરમાં ચૂકવણી કરવામાં આવે છે. નબળા રૂપિયાને કારણે ભારતમાં સોના અને ચાંદીની કિંમત સીધી વધે છે, જેના કારણે સ્થાનિક ભાવમાં વધારો થાય છે.
સોનું, તેલ અને રાસાયણિક ઉત્પાદનો દ્વારા નોંધપાત્ર ફાળો આપતી આયાતી ફુગાવામાં આ વધારો સપ્ટેમ્બર 2024 માં 13 મહિનાની ઊંચી સપાટી 2% પર પહોંચ્યો. સપ્ટેમ્બર 2024 માં સોનાની આયાત $10.06 બિલિયન સુધી પહોંચી ગઈ, જે પાછલા વર્ષ કરતા નોંધપાત્ર ઉછાળો છે.
INR અને સોના માટેનું ભવિષ્ય: મોટાભાગની આગાહીઓ સૂચવે છે કે 2025 ના અંત સુધીમાં રૂપિયામાં સામાન્ય ઘટાડો થશે. વર્ષના અંત સુધીમાં INR લગભગ ₹88/$ સુધી સતત નબળો પડવાની ધારણા રાખીને, વિશ્લેષકો અંદાજ લગાવે છે કે XAU/INR (રૂપિયામાં સોનું) પ્રતિ 10 ગ્રામ રેન્જમાં આરામથી ₹8.5-10 લાખ સુધી જઈ શકે છે.
તેજીવાળા લાંબા ગાળાના ભવિષ્યનું ભવિષ્ય અને રોકાણ સલાહ
તાત્કાલિક ભાવ સુધારા છતાં, સોના માટેનું ભવિષ્ય મજબૂત રીતે તેજીવાળું રહે છે, જેને ભવિષ્યમાં નાણાકીય સરળતા અને સતત ભૂ-રાજકીય જોખમોની બજાર અપેક્ષાઓ દ્વારા ટેકો મળે છે.
દર ઘટાડાની અપેક્ષાઓ: ડિસેમ્બરમાં ફેડ દ્વારા દર ઘટાડાની સંભાવના અગાઉના 24% થી વધીને 88% થઈ ગઈ છે. વેપારીઓ સપ્ટેમ્બરમાં ફેડ દ્વારા દર ઘટાડાની 25-બેઝિસ-પોઇન્ટ ઘટાડાની ઊંચી તક (79.6% થી 87%) જુએ છે.
ભાવ લક્ષ્યો: વિશ્લેષકો આગાહી કરે છે કે નજીકના ભવિષ્યમાં સોનું $4381 ની સર્વકાલીન ઉચ્ચતમ સપાટીએ પહોંચી શકે છે. ગોલ્ડમેન સૅક્સના સર્વેક્ષણમાં જાણવા મળ્યું છે કે લગભગ 70% રોકાણકારો 2026 ના અંત સુધીમાં સોનાના ભાવમાં વધુ વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે, જેમાં 36% લોકોનો અંદાજ છે કે સોનું પ્રતિ ટ્રોય ઔંસ $5,000 ને વટાવી જશે.
સેન્ટ્રલ બેંક ખરીદી: વિશ્વભરમાં સેન્ટ્રલ બેંકો રેકોર્ડ સ્તરે સોનું ખરીદી રહી છે, જે 2024 માં 1,089 ટન સુધી પહોંચી જશે, જે યુએસ ડોલર પર નિર્ભરતાથી દૂર જવાનો સંકેત આપે છે. ભારતના સોનાના ભંડારમાં પણ નોંધપાત્ર વધારો થયો છે, જે 31 માર્ચ, 2025 સુધીમાં 880 મેટ્રિક ટન સુધી પહોંચી ગયો છે.
રોકાણ વ્યૂહરચના:
નિષ્ણાતો ભલામણ કરે છે કે રોકાણકારો સ્થિરતા અને વૈવિધ્યકરણ માટે તેમના કુલ પોર્ટફોલિયોના 10% થી 20% સોના અને ચાંદી જેવી સુરક્ષિત સંપત્તિમાં ફાળવે.
ભૌતિક ઘરેણાં ટાળો: ઉચ્ચ “મેકિંગ ચાર્જ”, શુદ્ધતાની ચિંતાઓ અને સંગ્રહ/સુરક્ષા જોખમોને કારણે ભૌતિક ઘરેણાંને સામાન્ય રીતે રોકાણ તરીકે ભલામણ કરવામાં આવતી નથી.
પસંદગીની ડિજિટલ પદ્ધતિઓ: રોકાણ કરવાનો શ્રેષ્ઠ માર્ગ ગોલ્ડ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs) દ્વારા છે, જે શુદ્ધતા અથવા સંગ્રહની ચિંતાઓ વિના ભૌતિક સોનાના ભાવને ટ્રેક કરે છે, અથવા ડિજિટલ ગોલ્ડ, જે ઑનલાઇન ખરીદી અને વેચાણને મંજૂરી આપે છે. રોકાણકારોને અસ્થિરતાને ઘટાડવા માટે સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) મોડેલનો ઉપયોગ કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે, ખાસ કરીને કોમોડિટી બજારોની અણધારી પ્રકૃતિને જોતાં.
ચાંદીની અસ્થિરતા: જ્યારે ચાંદી મજબૂત વૃદ્ધિની સંભાવના પ્રદાન કરે છે, ત્યારે રોકાણકારોએ ધ્યાન રાખવું જોઈએ કે તે સોના કરતાં વધુ જોખમી અને ઐતિહાસિક રીતે વધુ અસ્થિર છે; જો સોનું એક યુનિટ ઘટે છે, તો ચાંદી 1.5 થી 2 યુનિટ ઘટી શકે છે.
