ખતરો ઓછો, નફો વધુ: 5 સ્મોલ-કેપ શેર્સ, જેનું દેવું શૂન્ય છે અને ભાવ તૂટ્યા છે – લિસ્ટ જુઓ
નાણાકીય વર્ષ 2020 અને 2024 વચ્ચે અનુભવાયેલી મજબૂત તેજીને પગલે, ભારતીય સ્મોલ-કેપ શેરો છેલ્લા એક વર્ષમાં મોટાભાગે બાજુ તરફ ટ્રેડ થયા છે. આ બજાર એકત્રીકરણ માટે ઘણા મેક્રો દબાણો જવાબદાર છે, જેમાં વિસ્તૃત મૂલ્યાંકન, કડક તરલતા, નરમ કમાણી વલણો અને ઊંચા વ્યાજ દરોનો સમાવેશ થાય છે. સ્મોલ અને મિડ-કેપ સેગમેન્ટમાં આખા વર્ષ દરમિયાન કરેક્શન થયું છે, જેના પરિણામે મૂલ્યાંકન વધુ વાજબી બન્યું છે. આ રિપોર્ટ ચાર મૂળભૂત રીતે મજબૂત સ્મોલ-કેપ શેરોની તપાસ કરે છે જે હાલમાં ભારે ડિસ્કાઉન્ટ પર ટ્રેડ થઈ રહ્યા છે, જેમાં ઘટાડો તેમના સંબંધિત 52-અઠવાડિયાના ઉચ્ચતમ સ્તરથી 60% સુધી પહોંચ્યો છે.
ફીચર્ડ ડિસ્કાઉન્ટેડ સ્મોલ-કેપ સ્ટોક્સ
1. EMS લિ. (59% નીચે)
EMS લિ., દિલ્હી સ્થિત મલ્ટિડિસિપ્લિનરી એન્જિનિયરિંગ, પ્રોક્યોરમેન્ટ અને કન્સ્ટ્રક્શન (EPC) કંપની, વ્યાપક પાણી અને ગંદાપાણી વ્યવસ્થાપન ઉકેલોમાં નિષ્ણાત છે. 1998 માં સ્થાપિત, કંપની પાણી અને ગંદાપાણીના સંગ્રહ, સારવાર અને નિકાલને સમાવિષ્ટ ટર્નકી સેવાઓ પૂરી પાડે છે.
કંપની મજબૂત ફંડામેન્ટલ્સ દર્શાવે છે, જેમાં ત્રણ વર્ષની આવક વૃદ્ધિ લગભગ 39% ના ચક્રવૃદ્ધિ વાર્ષિક વૃદ્ધિ દર (CAGR) પર છે, જ્યારે નફો લગભગ 32.6% ના CAGR પર વિસ્તર્યો છે. તેનું ત્રણ વર્ષનું સરેરાશ રિટર્ન ઓન ઇક્વિટી (ROE) અને રિટર્ન ઓન કેપિટલ એમ્પ્લોય્ડ (ROCE) અનુક્રમે 20% અને 25.8% પર પ્રભાવશાળી રીતે છે, જેને 0.1 ના નીચા ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો દ્વારા ટેકો આપવામાં આવ્યો છે.
જોકે, શેરમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો છે, જે 5 ડિસેમ્બર 2025 ના રોજ તેના 52-સપ્તાહના ઉચ્ચતમ રૂ. 1,016 (18 ડિસેમ્બર 2024 ના રોજ સ્પર્શ્યો) થી લગભગ 59% ઘટીને રૂ. 416 થયો છે. આ તીવ્ર ઘટાડો મુખ્યત્વે વિદેશી સંસ્થાકીય રોકાણકારો (FII) દ્વારા ચાલી રહેલા વેચાણ સાથે જોડાયેલો છે, જેમાં FII માલિકી માર્ચ 2024 ક્વાર્ટરમાં 2.78% થી ઘટીને સપ્ટેમ્બર 2025 ક્વાર્ટર સુધીમાં માત્ર 0.15% થઈ ગઈ છે. સપ્ટેમ્બર 2025 ના નરમ ક્વાર્ટરને કારણે વધુ નબળાઈ જોવા મળી, જ્યાં આવક 26% ઘટીને રૂ. 1,725 મિલિયન થઈ ગઈ અને ચોખ્ખો નફો ઘટીને રૂ. 364 મિલિયન થઈ ગયો. EMS લિમિટેડ પાણી અને ગંદા પાણીના ક્ષેત્ર પર તેના મુખ્ય ધ્યાનને મજબૂત બનાવવાની યોજના ધરાવે છે, જ્યારે વિવિધતા માટે ઇલેક્ટ્રિકલ અને બિલ્ડિંગ પ્રોજેક્ટ્સમાં પસંદગીયુક્ત રીતે જોડાય છે.
2. અનંત રાજ (44% નીચે)
અનંત રાજ રિયલ એસ્ટેટ વિકાસ, બાંધકામ અને માળખાગત ક્ષેત્રોમાં કાર્ય કરે છે, જેમાં પોર્ટફોલિયો આઇટી પાર્ક, રહેણાંક ટાઉનશીપ અને ગ્રુપ હાઉસિંગને આવરી લે છે. કંપનીએ 9.96 મિલિયન ચોરસ ફૂટ રિયલ એસ્ટેટ વિકસાવ્યું છે અને 6 મેગાવોટ ઓપરેશનલ ડેટા સેન્ટર ક્ષમતા ધરાવે છે.
અનંત રાજે તાજેતરના વર્ષોમાં વિસ્ફોટક વૃદ્ધિ દર્શાવી છે, લગભગ 64.6% ના ત્રણ વર્ષના આવક CAGR અને લગભગ 105.7% ના મજબૂત CAGR પર નફામાં વિસ્તરણ હાંસલ કર્યું છે. તે 0.1 ના સાધારણ ડેટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો સાથે મજબૂત બેલેન્સ શીટ જાળવી રાખે છે.
૫ ડિસેમ્બર ૨૦૨૫ ના રોજ આ શેર ૫૨ અઠવાડિયાના ઉચ્ચતમ સ્તર રૂ. ૯૪૭.૨૫ (૮ જાન્યુઆરી ૨૦૨૫) થી લગભગ ૪૪% ઘટીને રૂ. ૫૨૬.૩ થયો. આ નબળાઈ માર્ચ ૨૦૨૫ થી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા તેમના હોલ્ડિંગમાં સતત ઘટાડો કરવા સાથે સંકળાયેલી છે, જે સપ્ટેમ્બર ૨૦૨૫ ક્વાર્ટર સુધીમાં ૪.૯૫% થી ઘટીને ૪.૨૮% થઈ ગઈ છે. આગળ જોતાં, કંપનીને ડેટા સેન્ટર અને ક્લાઉડ સેવાઓમાંથી આવક નોંધપાત્ર રીતે વધવાની અપેક્ષા છે, જે નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૭ સુધીમાં રૂ. ૧૨ અબજ સુધી પહોંચશે અને નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૨ સુધીમાં ૧ અબજ યુએસ ડોલર (રૂ. ૮૮.૭ અબજ) સુધી વધશે, જે ભારતના ઝડપથી વિકસતા ડેટા સેન્ટર બજાર દ્વારા સમર્થિત છે.
૩. શક્તિ પમ્પ્સ (૫૮% નીચે)
શક્તિ પમ્પ્સ ઊર્જા-કાર્યક્ષમ સબમર્સિબલ પમ્પ્સ, મોટર્સ અને સોલાર પમ્પિંગ સિસ્ટમ્સનું મુખ્ય સંકલિત ઉત્પાદક છે, જે કૃષિ, સૌર, ઘરેલું અને ઔદ્યોગિક ક્ષેત્રોને સેવા આપે છે. કંપની શૂન્ય-દેવું બેલેન્સ શીટ સાથે કાર્ય કરે છે, જે મજબૂત નાણાકીય શક્તિ દર્શાવે છે.
છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં, તેની આવક લગભગ 28.8% ના CAGR થી વધી છે, જેમાં નફો લગભગ 84.7% ના દરે વધ્યો છે. તેનો ત્રણ વર્ષનો સરેરાશ ROE અને ROCE અનુક્રમે 19.9% અને 30.1% છે.
5 ડિસેમ્બર 2025 સુધીમાં, શેર તેના 52-સપ્તાહના ઉચ્ચતમ રૂ. 1,398 (9 જાન્યુઆરી 2025) થી લગભગ 58% ઘટીને રૂ. 585 થયો હતો. આ ઘટાડો આંશિક રીતે પ્રમોટરોના વેચાણને આભારી છે, કારણ કે તેમનો હિસ્સો જૂન 2025 ક્વાર્ટરમાં 51.61% થી ઘટીને સપ્ટેમ્બર 2025 ક્વાર્ટરમાં 50.3% થયો હતો. વધુમાં, Q2 ના નબળા પ્રદર્શને સેન્ટિમેન્ટ પર અસર કરી, જ્યાં ચોખ્ખો નફો વર્ષ-દર-વર્ષ ઘટીને રૂ. 907 મિલિયન થયો. નફાના માર્જિન ખાસ કરીને કોપર, સ્ટીલ અને સોલાર પેનલ જેવા મુખ્ય કાચા માલના ભાવમાં વધારો, તેમજ કેટલાક પ્રદેશોમાં સોલાર પંપ ઓર્ડરને અસર કરતા તાજેતરના GST ફેરફારો દ્વારા પ્રભાવિત થયા હતા.
૪. ગોડફ્રે ફિલિપ્સ (૩૦% ઘટાડો)
ગોડફ્રે ફિલિપ્સ મુખ્યત્વે સિગારેટના ઉત્પાદન, ફોર સ્ક્વેર અને રેડ એન્ડ વ્હાઇટ જેવી બ્રાન્ડ્સ ધરાવતા અને ભારતમાં માર્લબોરો બ્રાન્ડના ઉત્પાદન અને વિતરણ માટે જાણીતા છે. તે મજબૂત, શૂન્ય-દેવું બેલેન્સ શીટ જાળવી રાખે છે.
કંપનીએ આશરે ૨૭.૬% ની ત્રણ વર્ષની આવક CAGR નોંધાવી, જેમાં નફો લગભગ ૩૮.૧% ના CAGR પર વિસ્તર્યો.
શેર તેના ૫૨-અઠવાડિયાના ઉચ્ચતમ સ્તર રૂ. ૩૯૪૫ (૯ જાન્યુઆરી ૨૦૨૫) થી આશરે ૩૦% ઘટીને રૂ. ૨૭૮૦ (૫ ડિસેમ્બર ૨૦૨૫) થયો. આ ઘટાડો સતત FII વેચાણ સાથે જોડાયેલો છે, જેમાં સપ્ટેમ્બર ૨૦૨૪ ક્વાર્ટરથી વિદેશી રોકાણકારોના રોકાણમાં સતત ઘટાડો જોવા મળ્યો છે. સૌથી ગંભીર ઘટાડો સપ્ટેમ્બર ૨૦૨૫ ક્વાર્ટરમાં થયો હતો, જ્યાં FII એ તેમના હોલ્ડિંગમાં ૧.૪% ઘટાડો કર્યો હતો.
